증권분석

소개글

증권에 관한사항을 기술적 기본적으로 나누어 정리

목차

Ⅰ. 기본적 분석
■ 요구수익률
■ 기대수익률
■ 체계적ㆍ비체계적 위험
■ 효율적 시장가설의 검증
■ 주가수익비율(PER)
■ PER의 결정요인
■ 주가장부가치비율(PBR)
■ 주가현금흐름비율(PCR)
■ 경제적 부가가치(EVA)
■ EV/EBITDA
■ 경제분석
■ 산업분석
■ M. Porter의 구조적 경쟁요인
■ 기업의 질적 분석
■ 기업의 양적 분석 : 재무제표
■ 대차대조표
■ 손익계산서
■ 재무비율의 안정성 분석
■ 재무비율의 성장성 분석
■ 재무비율의 활동성 분석
■ 재무비율의 시장가치 분석

Ⅱ. 기술적 분석
■ 기술적 분석의 의의
■ 기술적 분석의 방법
■ 다우이론
■ 다우이론의 추세
■ 강세시장의 3국면
■ 약세시장의 3국면
■ 그랜빌의 투자심리와 투자행위
■ 주가이동평균선
■ 주가이동평균선이 상승추세인 경우의 투자전략
■ 주가이동평균선이 하락추세인 경우의 투자전략
■ 거래량 이동평균선을 이용한 분석
■ 추세분석
■ 저항선과 지지선
■ 추세선
■ 추세대
■ 반전추세

본문내용

Ⅰ. 기본적 분석
증권의 내재가치를 발견하고 이 내재가치와 시장가격을 비교함으로써 적절한 투자전력을 구사하려는 분석방법이다.

■ 요구수익률
ㆍ투자자산으로부터 기대되는 최소한의 수익률을 말하며, 투자자산의 현재가치를 평가하는 할인율로 사용된다.
ㆍ일반적으로 위험이 큰 증권의 요구수익률은 투자위험보상률이 크기 때문에 위험이 작은 증권보다 높다.

■ 기대수익률
ㆍ특정 투자자로부터 장래에 발생하게 될 불확실한 여러 가지 가격변동 가능성을 투자시점의 투자가치와 비교하여 평균적인 증가분으로 나타낸 수치이다.
ㆍ미래에 발생가능한 여러 수익률 수준에 대응되는 확률을 가중치로 사용하여 평균치로 나타낸 지표로서, 투자안 평가에 있어서 가장 기본적인 고려대상이 된다.

■ 체계적ㆍ비체계적 위험
ㆍ체계적 위험 : 증권시장 전체가 영향을 받아 변동하게 되는 위험으로, 시장상태가 변화하여 위험자산의 시장가격 또는 투자수익률이 변동하는 시장위험을 말한다.
ㆍ비체계적 위험 : 개별기업만 직접적으로 관련되어 증권의 가격이 변동하는 위험으로, 증권시장 전체의 변동과 관계 없이 기업의 고유요인에 기인하는 개별위험이다.

■ 효율적 시장가설의 검증
ㆍ약형 효율적 시장 : 현재의 주가는 과거의 주가변동 양상과 거래량 추세에 관한 정보가 완전히 반영되어 있으므로, 어떤 투자자도 과거의 주가변동과 거래량을 바탕으로 한 투자전략으로는 초과수익을 얻을 수 없다는 가설이다.
ㆍ준강형 효율적 시장 : 현재의 주가는 공개적으로 이용가능한 모든 정보를 완전히 반영하고 있으므로, 투자자는 공개된 정보를 바탕으로 한 투자전략으로 초과수익을 얻을 수 없다는 가설이다.

참고 자료

없음