모멘텀 매매방식을 파이썬으로 적용한 비트코인 매매전략

소개글

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목차

1. 요약
2. 선수 지식
3. 이론적 배경
4. 파이썬 소스코드
5. 실행결과
6. 결론

본문내용

■ 요약 : 모멘텀 매매 기법을 비트코인 시세에 적용시켜 적용이 되는지 파이썬 코드를 이용하여 확인해 볼 수 있었으며 비트코인 시세보다 월씬 안정적인 수익을 볼 수 있었다.

■ 선수 지식 : 파이썬 기초 문법(특히 인덱스 연산), pandas 기본 지식, matplotlib 기초 지식, CAGR 및 MDD에 대한 기본 경제 지식

■ 이론적 배경 : 모멘텀 매매 방식은 물리학으로 치자면 관성에 따른 매매 방식이라고 볼 수 있다. 매수 매도의 마켓 타이밍은 아무도 알 수 없다고 알려져 있기도 하지만 학계와 투자자들이 열심히 분석한 결과 동서고금 거의 모든 자산군을 통틀어 최근 가장 많이 오른 자산은 향후 계속 오를 가능성이 높다라는 가설과 최근 수익이 양(+)이었던 주식은 향후 계속 양의 수익률을 보일 가능성이 높다는 가설을 정설로 받아 들이고 있다.

계속 오른 자산이 오르는 모멘텀(Momentum) 효과를 보여준다는 말인데 과거 가격을 기반으로 투자를 해서 돈을 벌 수 있는 방식이다. 잭 슈웨거(Jack D. Schwager)는 수십년에 걸쳐 돈을 엄청나게 번 트레이더들을 인터뷰하여 ‘시장의 마법사들’이라는 시리즈를 발간했는데 대부분의 트레이더들이 최근에 많이 오른 자산이 계속 오를 거라고 베팅하는 모멘텀 투자 전략을 이용했다고 밝혔다.

금융데이터가 많이 쌓이면서 이 모멘텀 전략에 대해 연구하는 학자들이 생겨났는데 1993년 내러시먼 제가디시(Narasimhan Jeegadeesh) 교수 등이 논문을 발표했는데 최근 3~12개월 상대 모멘텀이 높은 주식이 향후 3~12개월에도 월등히 높은 수익률을 낸다는 결론이었다. 이는 노벨경제학상을 수상한 유진 파마 교수의 효율적 시장 가설(주가는 예측할 수 없다는 이론)을 완전히 뒤집는 결과였다고 하는데 이 논문의 결과는 향후 퀀트 투자 논문에 언급되는 영예를 누리며 퀀트 투자의 전설이 되었다고 한다.

최근 다른 논문에 따르면 모멘텀 효과는 최소 1800년부터 존재했는데 19세기 초반에도 주식, 채권, 원자재, 외환 시장이 있었고, 최근 12개월간 상대적으로 많이 올랐던 자산을 매수하고 상대적으로 많이 떨어진 자산을 공매도했을 경우 상당히 높은 수익을 냈다고 한다.

참고 자료

없음