자본자산 가격결정 모형 레포트

소개

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목차

1. 정의

2. 유래

3. 원리
1) 최소분산포트폴리오 (MVP, minimum1. variance portfolio)
2) 자본시장선(CML, Capital Market Line)
3) 증권시장선(SML, Security Market Line)

4. 요약

본문내용

-정의
자본자산 가격결정 모형은 일정 기간 동안 자산으로부터 얻을 수 있는 기대수익률을 측정하는데 사용되는 모형으로서, 기대수익률을 위험의 함수로 나타낸다. 넓은 의미로는 자본시장선과 증권시장선을 포함하는 개념이나, 보통 CAPM이라 하면 증권시장선을 의미하는 경우가 많다.

-유래
CAPM은 1960년대 초에 윌리엄 샤프(William Sharpe)에 의해 개발되어 1990년에 관련논문으로 노벨 경제학상을 받았다. 그만큼 현대 재무경제학의 핵심적인 이론이다.
기본적으로 마코비츠의 포트폴리오 이론을 바탕으로 한다. 또한 투자자들이 합리적인 행동을 하며 자산의..

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참고자료

· John C.Hull, 『선물, 옵션투자의 이론과 전략』, PEARSON, 2012.03, (77p)
· Robert C. Merton 외 2명, 『재무의 이해』, 시그마프레스, 2009.09.01, (482~497p)
· Zvi Bodie 외 2명 , 『Bodie의 기본투자론』, McGrawHillEducation, 2009.02.22, (232p~267p)
· CAMP의 정의, https://ko.wikipedia.org/wiki/자본자산_가격결정_모형
· 자산배분선, http://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=296391