시장 및 외환 위험의 측정과 관리

소개글

시장 및 외환 위험의 측정과 관리에 관한 내용입니다.

목차

제 1 절 시장위험의 측정

제 2 절 J.P Morgan의 RiskMetrics 모형

제 3 절 BIS 모형

제 4 절 외환위험의 관리

본문내용

1.1 시장위험의 개념
포지션위험(position risk) 또는 거래위험(trading risk)이라고 함
장기투자를 하거나 부담하는 위험을 헤지하는 대신,
오히려 공격적으로 자산과 부채를 관리하는 경우 발생
최근 금융기관들과 증권회사들의 경우 전통적 업무를 수행함으로써
올리는 수입은 많이 줄어들고 증권거래를 통한 수익이 늘어남.
채권, 주식, 실물자산, 파생상품 등을 취했을 때
예상과는 반대로 가격이 변동하는 시장위험을 부담
자산의 가격변동성이 클수록 오픈 포지션을 취한 금융기관들이
부담하는 시장위험은 그만큼 더 커짐
(금융기관의 경영진이나 감독당국에서는 딜러가 취하는 포지션에
한도제한, 매일매일 금융기관의 시장위험 노출정도를 측정)
1.2 부외위험
현대의 금융기관들에서 찾아볼 수 있는 가장 두드러진 특징들 중 의 하나는 부외활동의 급성장 !
부외활동은 현재의 대차대조표에는 나타나지 않지만, 조건부적인 자산과 부채의 생성과 연관되어 있다는 점에서
장래 대차대조표에 영향을 미침!
부외활동은 이익을 창출할 수 있기 때문에 금융기관들은 매우 활발하게 부외거래를 추구하고 있지만,
상당한 위험을 수반하고 있음!
제 1 절
시장위험의 측정
제 2 절
J.P. Morgand의
RiskMetrixc 모형
제 3 절
BIS 모형
제 4 절
외환위험의 관리
1.3 시장위험 측정의 중요성
제 1 절
시장위험의 측정
제 2 절
J.P. Morgand의
RiskMetrixc 모형
제 3 절
BIS 모형
제 4 절
외환위험의 관리
2.1 JPM 모형의 특성 모형의 특성 2.2 고정소득증권의 시장위험
2.1. JPM모형(VaR model)의 특성
시장위험 = 시장상황이 악화되었을 경우의 예상손실액
1일 손실규모로 나타낸 시장위험(daily earnings at risk: DEAR)
★DEAR = (포지션의 시장가치)×(가격민감도)×(예상수익률 하락폭)
= (포지션의 시장가치)×(가격변동성)
2.2. 고정소득증권의 시장위험
총 액면가=16.314.830000원, 7년 만기 순수할인채권
현재시장가격 = 100억 원 ,만기수익률(YTM)=7.243%
포지션가치=100원
1일가격변동성
= (수익률변화에 대한 가격변동성)×(예상수익률 하락폭)
= (MD)×(예상수익률 하락폭)

참고 자료

없음