[재무관리] 전환사채의 이론과 실무요약

목차

사채란
사채발행의 방법
전환사채 일반론
전환사채 [ 轉換社債, convertible bond ]
시가전환사채[時價轉換社債,debenture convertible at market price ]
전환사채의 납입을 증명하는 서면
전환사채 등기시 회사가 준비하여야 할 서면
전환사채의 전환의 청구
사채발행의 특례
전환가격 변경등기
사채의 납입을 증명하는 서면-회사의 자기발행
사채의 발행한도
사채발행의 한도 II
사채의 발행절차
사채의 사모발행

본문내용

사채란
주식회사가 일반 대중에게 자금을 모집하려고 집단적 ·대량적으로 발행하는 채권.
회사채(會社債)라고도 한다. 균일한 금액으로 분할된 유통증권이 발행되는데, 이 증권만 가지고 있으면 누구라도 권리행사를 할 수 있도록 법적인 제도가 마련되어 있어서 주식과 더불어 증권시장에서 활발히 매매된다.
주식회사가 증권시장에서 장기자금을 조달하려면 먼저 사채와 주식의 장 ·단점을 비교하게 된다.
주식발행은 원금을 갚을 의무도 없고 배당도 형편이 안 좋으면 안 줄 수도 있는 가장 좋은 조건의 돈이지만, ① 시세가 높지 않으면 팔리지 않고, ② 회사를 지배하는 대주주가 자기 몫을 인수할 자금을 마련해야 하는 어려움이 있다.
사채에 대한 이자는 경비로 처리되어 세금을 안 내지만, 주식에 대한 배당을 주려면 우선 이익에 대한 법인세부터 내야 하므로 실질적인 자금조달비용이 채권보다 훨씬 높다.
이에 비하여 사채는 일정한 이자만 제때에 갚으면 될 뿐, 증권시세에 구애받지 않고 지배주주가 필요한 지분을 유지하고자 자금을 마련할 필요도 없다. 원금상환은 장기에 걸쳐 나누어 하거나 만기에 가서 같은 금액의 사채를 다시 발행(차환발행)하여 갚을 수도 있으므로 실제로 큰 부담이 되지 않는다.

참고 자료

없음