주감사인 비율과 연결재무제표 감사의 효과성 및 효율성 (The Audit Coverage Ratio by Principal Auditors, the Effectiveness and Efficiency of the Consolidated Financial Statements Audit)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 22권 / 1호 / 147 ~ 174페이지
· 저자명 : 이명곤, 장석진, 인창열

초록

국제회계기준의 도입으로 인해 2011년부터 우리나라 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 기업 중 연결대상 종속회사를 가지고 있는 상장회사는 주재무제표로 개별재무제표가 아닌 연결재무제표를 공시해야 한다. 주재무제표로 공시되는 연결재무제표가 유용한 정보로 활용되기 위해서는 신뢰성이 확보된 연결재무제표가 자본시장에서 필요로 하는 시점에 공시될 필요가 있다.
이러한 배경에서 본 연구는 회계감사 측면에서 연결재무제표의 신뢰성과 적시성을 향상시킬 수 있는 방안을 모색하고자 한다. 구체적으로 본 연구는 주감사인 비율이 높을수록 효과적인 연결재무제표 감사업무와 효율적인 연결재무제표 감사업무가 수행되는지를 살펴보고자 한다. 주감사인 비율이 높을수록 연결재무제표의 감사과정에서 주감사인과 종속회사 감사인 간의 연결실체에 대한 이해, 각종 회계이슈, 감사위험 등과 같은 정보의 공유가 활발하게 이루어질 것이다. 그러므로 주감사인 비율은 연결재무제표 감사업무의 효과성과 효율성 모두에 영향을 미치는 요인으로 작용할 것으로 판단된다.
분석결과를 살펴보면 연결재무제표의 주감사인 감사비율과 연결재무제표의 감사품질 간에 양(+)의 관련성은 부분적으로 지지되는 것으로 나타났다. 또한 연결재무제표의 주감사인 비율이 높을수록 연결감사보고서 작성일이 단축된다는 것을 확인할 수 있었다. 따라서 주감사인 비율이 높을수록 효과적이고 효율적인 연결재무제표 감사업무가 수행된다고 할 수 있다. 뿐만 아니라 연결재무제표의 감사보고서 작성일에 자본시장에서 유의한 반응을 보이는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 자본시장이 연결재무제표 정보를 유용한 정보로 활용한다는 것을 의미하며, 연결재무제표 정보의 신뢰성과 적시성을 향상시킬 필요가 있다는 점을 시사하는 것이다.
지금까지 연결재무제표 감사를 주제로 수행된 선행연구들은 연결재무제표 감사업무의 효과성에만 초점을 두고 있다. 그러나 본 연구는 주감사인 비율이 연결재무제표 감사업무의 효과성뿐만 아니라 효율성을 향상시키는 요인으로 작용한다는 실증적 증거를 제시한다는 점에서 공헌점을 가진다. 우리나라는 지금까지 감사인을 연결실체 단위가 아닌 개별기업 단위로 선임해온 결과로 연결재무제표 감사인이 분산되고 감사보고서 상 주감사인과 타감사인의 책임구분을 흔히 볼 수 있는 상황이다. 이러한 상황에서 본 연구의 결과는 자본시장 참여자, 감사대상회사, 감독기관 등에게 감사인 선임제도 개선에 대한 시사점을 제공할 것이다.

영어초록

All companies listed on the KOSPI and KOSDAQ market are required to prepare and disclose their financial statements in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS) from 2011. The most fundamental change of all is that the consolidated financial statements serve as the primary financial statements of a parent company owning one or more subsidiaries. The essential qualities that make consolidated financial statement useful are the qualities of reliability and timeliness.
Under this circumstance, this study aims to seek ways to ensure the reliability and timeliness of consolidated financial statements from an audit point of view. The more effective the audit process, the more reliable the information of consolidated financial statements. In the same manner, the more efficient the audit process, the more timely the disclosure of consolidated financial statements. In this regard this study investigates whether the audit quality of consolidated financial statements improves as the audit coverage ratio by principal auditors increases. And it also analyzes whether the audit coverage ratio by principal auditors promotes early submission of consolidated financial statements audit report. High audit coverage ratio by principal auditors facilitates information sharing between the principal auditors and the internal auditors regarding related entities, a diversity of accounting-related issues, audit risk, etc. Thus, the audit coverage ratio by principal auditors is considered to be a key factor that affects the effectiveness and efficiency of auditing.
The empirical analysis shows a partially positive correlation between audit quality and audit coverage ratio by principal auditors. The result also confirms that the preparation of consolidated financial statements is advanced as the audit coverage ratio by principal auditors increases. In other words, the higher the audit coverage ratio by principal auditors, the more effective and efficient the auditing of consolidated financial statements. In addition, we find significant movements of stock returns at the preparing date of consolidated financial statements. It is suggesting that the consolidated financial statements are informative to the market participants and improvements in reliability and timeliness of consolidated financial statements are necessary.
Preceding studies mainly focused on the effectiveness of the consolidated financial statements audit. This study, on the other hand, provides empirical evidence that the audit coverage ratio by principal auditors affects not only the effectiveness but also the efficiency of consolidated financial statements audit. A parent company and each of its subsidiaries have appointed its own auditors until now and therefore the division of responsibilities between principal auditors and other auditors has been commonly observed. In this present situation, the results of this study suggest that participants in the capital markets, client firms and supervisory institutions need to improve the auditor appointment system altogether.

참고자료

· 없음