감사인 지정과 이익조정:부채비율 등 재무기준의 경우 (Auditor Designation and Earnings Management:In the Case of Financial Criteria)

서지정보

· 발행기관 : 연세대학교 동서문제연구원
· 수록지 정보 : 동서연구 / 31권 / 4호 / 135 ~ 164페이지
· 저자명 : 김경률, 윤용석

초록

본 연구는 과거 폐지되었다가 2014년 11월 다시 시행된 부채비율 등 재무기준 지정기업을 대상으로 첫째, 재무기준 지정을 회피할 가능성이 높은 기업이 지정회피를 위하여 어떠한 이익조정을 수행하는지 실제 지정기업 자료를 이용, 성향점수 매칭방법을 통해 적절한 연구표본을 선정하여 선행연구의 결과를 재검증하였다. 둘째, 지정 전 기간에 재무기준 지정요건을 충족한 기업과 요건 중 일부만 충족하여 지정회피의 가능성이 있는 기업 간 이익조정수준, 감사인의 감사보수, 감사시간 등 감사품질이 차별적으로 나타나는지를 분석하였다. 마지막으로 지정 후 기간에 지정 전 감사인에서 새로운 지정감사인으로 교체된 기업과 교체되지 아니한 기업의 감사품질과 이익조정수준이 차별적으로 나타나는지 분석하였다.
2014년부터 2015년을 대상으로, 실제 금융감독원에 제출된 재무기준 자료를 이용한 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 재무기준 일부 지정회피 가능성이 높은 기업에 대해 발생액에 기반한 이익조정과의 관계는 유의하게 나타나지 않았으나, 실물활동 이익조정과는 유의한 양(+)의 관계가 나타났다. 둘째, 재무기준 지정기업은 지정요건 일부충족기업에 비해 재량적 발생액이 유의하게 높게 나타났다. 마지막으로 기존 자율수임 감사인이 새로운 지정감사인으로 교체된 기업은 유지된 기업에 비해 감사보수와 감사시간이 유의하게 증가하였고, 재량적 발생액 또한 다소 증가하여 재무기준에 따른 지정감사인의 경우에 감사인 교체로 인해 새로운 피감사기업을 이해하는 비용이 존재함을 나타냈다. 본 연구는 기업이 법규에 따라 제출한 재무비율에 근거한 정확한 자료를 통해 최근 재무기준 지정기업과 관련한 선행연구에서 나타난 상이한 결과를 재검증하고 향후 금융당국이 지정감사제도의 방향을 보완함에 있어 고려사항을 제시하고 있다는 점에서 의의가 있다.

영어초록

This study investigate the effect of new regulated auditor designation rule based on financial criteria on earnings management and audit quality. The results of the analysis using the financial standard data submitted to the Financial Supervisory Service from 2014 to 2015 are as follows. First, we find no significant relationship between earnings management based on discretionary accruals for firms with high likelihood of avoiding financial criteria of designation, but there is a significant positive relationship with real earnings management. Second, discretionary accruals are significantly higher for companies designated as financial standards than those for companies satisfying specified requirements. Considering the above results, it can be interpreted that the designation company uses both discretionary accruals and real activities for avoiding the designation. Finally, we find that audit fees, audit hours, and discretionary accruals increased significantly. This result suggests that even for the designated auditor, there is a cost to understand the newly assigned company. In sum, our study provides evidence that audit quality improvement effect of the designated auditor is based on ensuring the independence of audit process and inputting sufficient audit resources.

참고자료

· 없음