CFA level2 Alternative Investment 필기 정리(이패스 전과목 보유)

소개

2022년 11월 CFA level2 시험을 준비하면서 직접 작성한 자료입니다.
이패스 인강 + 슈웨이저 전체 정독하면서 내용 추가 + 기타 문제 풀이 시 오답노트 하면서 추가 내용을 모두 담았습니다.

정말 다른 책 볼 것 없이 본 필기 내용만 달달 외우고 문제 풀이만 해도 시험 무조건 합격할 수 있을 정도로 꼼꼼하게 내용 담았습니다.
약 2-3달 정도 요약노트 작성하는데에만 걸렸네요. 자료 받으시면 시간 절약 많이 하실 수 있을 것 같습니다.
제 요약노트 자료 보고 같이 스터디하시던 분들도 자료 공유 부탁하곤 했습니다.

개별 과목 10개 모두에서 상위 30% 이내로 합격 (과목별로 30%, 70% 기준으로 3개 구간 중 해당되는 구간이 표기됩니다.)했고, 전과목 총합 점수로 상위 10% 이내 합격했습니다.
본 필기 내용만 보셔도 시험 안정권으로 합격할 수 있으리라고 장담합니다.

이패스 자체적으로 서브노트를 제공하는 Equity 및 Portfolio Management 두 과목 제외하고 전과목 필기 판매합니다. 위 단가는 개별 과목 가격으로, 판매자 자료 들어가서 다른 과목 확인하시면 됩니다!

공부하시는 데 해당 자료가 많은 도움 되었으면 좋겠습니다.

목차

1. Private Real Estate Investments
2. Private Equity Valuation
3. Commodities & Commodity Derivatives

본문내용

[Module 35.1 R/E types, risks, forms]
Core R/E (basic types)
1. Single-familty residential (단독 주택)
2. commercial (수익형 부동산)
- office building
- shopping
- industrial/warehouse/distribution
- rental residential (단독 주택, 임대용 다세대 주택 – apartment 등)
3. farmland
4. timber

Core R/E investing style:
: “conservative R/E investment strategy” (안전 투자형)
➔ Quality↑, leverage↓, speculative risk는 avoid, steady return 추구 등

1. 1st dimension
① Public R/E: direct investment -> sec.의 ownership 으로 투자 (REITS, REOC, MBS 등)
- REITS: 주로 상장, 표준화된, 규격화된
- REOC: 주로 비상장, 상장도 있음
- MBS: SPV / SPC 의 유가증권 매매
➔ Small size, diversification, divided ownership(property 자체는 remain undivided)
➔ property mngment expertise 필요 x (R/E is professionally mnged, 대리인 관리)
② private R/E: 주로 direct investment
- 직접매매: solely owned / through partnerships(LP 로 펀드 참여) => 직접 소유
- Mortgage: lend money to purchaser
➔ Large size, undivided, less liquid, 상대적으로 거대 자본 필요

참고자료

· 없음